余额宝会关闭吗?，余额宝是不是要停了

来源：金融家（ijrjia）

作者：金融家@晨晨

盛时当做衰时想余额宝是不是要停了！

12月7号晚上余额宝是不是要停了，天弘基金在自己余额宝是不是要停了的官网上公布了一个消息，却释放了一个重要余额宝是不是要停了的信号！

12月8日，余额宝的个人账户单日申购额度调整为2万元，累计2万元的申购将不再受理。

这意味着从今天开始，一些人已经不能把支付宝作为资金中转站了！因为每天只能给余额宝中存2万块，而且个人账户持有的额度还不能超过10万元。

如果没记错，这已经是余额宝年内第三次“限购”，5月末奖额度从100万降至25万，8月再次将最高额度降到10万。

“温水煮青蛙，余额宝早晚被央妈玩死！”

余额宝今年第三季度规模达到1.56万亿，而去年招行作为全国吸储能力最强的国有制银行，活期存管加上定期存管也才不过1.3万亿。

余额宝这次“瘦身”可能是余额宝为了降低自身风险，但同时很有可能是动了其他行业的蛋糕。

◆ “限购”可以降低余额宝的风险

“为了保持天弘余额宝货币市场基金（下称“余额宝”）稳健运行，维护投资者的根本利益并更好地服务大众投资者”这次天弘基金发出的公告如此说道。

为什么“限购”可以维持货币基金的稳健运行？难道不是越大月稳？

这要从余额宝的运行机理说起。

余额宝的资产配置情况：

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从余额宝的资产配置可以看出，大部分是现金配置，但是这么大的资金不能全部闲置在账上，这部分的现金配置一大部分是存了银行的定期，因为余额宝的期限长、金额大，所以收益会比我们小散户去存的收益高，帮助我们老百姓获得最大的利润。

另一部分配置是流动性资金，大家都知道余额宝是即时回购的，所以余额宝必须持有一部分活期存款，甚至现金，就是要应对我们的随时的赎回。

下图是余额宝申购和赎回的情况：

余额宝是不是要停了你看，申购和赎回的份数基本持平，所以余额宝要精密的计算，怎样进行资产配置去应对可能的赎回。但是有支付宝的大数据，虽然对于每个人来说赎回是一件随机事件，对于一个群体来说相对还是可以预测的，这个都是可以通过技术手段解决。

但是，规模越大，系统的稳定性就越弱，这是规律。小时候老师们都告诉我们地震要躲去小房子里，不是吗？

余额宝作为宇宙第一大货币基金，结构如此单一，市场有任何的风吹草动，对于余额宝来说都是巨震。而且客户越集中，风险就越大，这次的“限购”对于长尾用户平没有影响，毕竟我这种欠了花呗5000块还没还的人没影响。对于”头部“土豪可能有影响，这样余额宝这次“限购”就再一次降低了用户集中度，赶走了一些土豪去其他地方理财。

◆谁动了银行的蛋糕

记得之前没有余额宝的时候，我们这些大学生每月领的生活费就放在银行卡的活期里，利息就别提了，基本可以忽略好嘛。

但是有了余额宝就不一样了，虽然我们的钱在余额宝里，很大一部分也被拿去放在银行，但是利息就高了很多（这就是集中理财的好处）。钱在余额宝这里转了一圈，银行就要多付很多利息，这不是割银行的肉吗！

在中国，存款利率是国家规定的政策，各个银行都是执行者，过去的时候，银行给用户极少的活期利息，然后再****出去，赚利差。

余额宝的钱，最后也进入同业市场，银行的大额存单，同业拆借等，但这些获得的利息比银行的活期存款要高许多，这就意味着余额宝压缩了银行的获利空间，银行真的是有苦说不出。

这意味着，银行获得资金的成本被余额宝无形中提高了资金成本整体提升，对于银行的影响是方方面面的，近年来几大股份制银行盈利增速都是零增长甚至负增长。这就要求银行进行结构性改革，近几年银行最吃香的部门变成了金融市场部和资产管理部。马云说，银行不改变，我们就改变银行，这次真的做到了！

想想，这次余额宝“限购”真的会徒增一些麻烦，毕竟余额宝不能再作为大额资金的中转平台了。

◆ 有哪些比余额宝更好的理财方式？

个人交易账户“限购”的同时，余额宝的收益也在下滑。12月7日，余额宝的七日年化收益率为3.99%，已经被银行理财产品甩在身后。那除了余额宝有哪些和余额宝类似的理财产品呢？

1. 余额+

作为阿里的死对头，腾讯当然不会坐看余额宝一家独大，它也推出了自己的活期理财产品，对标余额宝，叫做余额+。

余额+的正确打开方式为：微信—钱包—理财通—余额+

可以看到，余额+的近七日年化为4.47%，比余额宝高出将近0.5%，而且不限额！

另外说一句，余额+一共有四支货币基金，哪一支的近七日年化高，首页就默认哪一支。如果想自己选择，那么点击页面底部的“理财”选项，选择“货币基金”就可以看到。

2. 招商招利宝货币A

余额宝的本质还是货币基金，在马云的另一个平台蚂蚁财富上可以看到上百种货币基金，但是大多数基金没有办法做到即时转出。

这里就用招商招利宝货币A做例子，从名字我们就可以知道，它也是货币基金，和余额宝一样安全。相同风险，我们看收益。它近七日年化是4.57%。余额宝的近七日年化不到 4%。另外，它还有一个优点，就是不限额。大家都知道，余额宝非常坑，限额十万。

在蚂蚁财富中有几十种货基金，大家都可以去了解一下。

3. 京东的零用钱和理财金

这一个特别适合喜欢用京东购物的朋友，

零用钱支持京东商城消费，支持还白条、信用卡。

理财金就只管生钱，要先转出来才能用于购物。

这两个产品都在京东金融的APP的首页。灵活性很好，随用随取。

也是对标余额宝的，利率也比余额宝高，也不限额，不做过多介绍了。

◆ 写在最后

理财渠道慢慢丰富了，眼界也要放开，不要只是盯着余额宝，什么银行理财、货币基金、P2P都可以去试试。

最后，那个京东金融的0.08就不要吐槽了好吧，毕竟我不经常用京东，微信支付使用频率高，所以我选择了微信理财通。

分析师@晨晨

专注用数据理财分析

zhangchenchen@xiaotongren.com